La mayor parte de mi patrimonio está en acciones de mi empresa. Y eso me quita el sueño.
Así describió su situación Pablo cuando llegó a Quality Finance.
Pablo, 45 años. Director de tecnología. Barcelona.
Lleva 12 años en una empresa tecnológica que cotiza en bolsa. A lo largo de los años ha acumulado acciones y stock options que hoy representan más del 70% de su patrimonio neto total: aproximadamente 850.000€ en acciones de la empresa.
El problema es que si la empresa va mal, él va mal. Y lo sabe.
Su situación cuando llegó a Quality Finance:
"He construido este patrimonio durante 12 años. Lo último que quiero es perderlo porque no diversifiqué a tiempo."
¿Qué hicimos juntos?
1. Evaluamos el riesgo real de la concentraciónCalculamos qué le pasaría a su patrimonio neto en distintos escenarios: caída del 30%, del 50% y del 70% en el precio de la acción. Los números eran incómodos — pero necesarios para tomar decisiones.
2. Diseñamos un plan de desinversión gradualVender todo de golpe tiene un coste fiscal enorme. Diseñamos un calendario de ventas escalonado a lo largo de 3 años para distribuir el impacto fiscal en el IRPF y no saltar innecesariamente de tramo.
3. Planificamos el ejercicio de las stock optionsEl momento y la forma de ejercer las stock options tiene un impacto fiscal muy relevante. Analizamos cuándo ejercerlas y si conviene vender las acciones resultantes de inmediato o mantenerlas un tiempo.
4. Construimos una cartera paralela diversificadaA medida que Pablo iba desinvirtiendo de la empresa, el capital liberado se fue reinvirtiendo en una cartera globalmente diversificada de fondos de inversión. Sin correlación con su empleador. Sin concentración de riesgo.
En 3 años, Pablo pasó del 70% de concentración en una sola empresa al 25%. Su patrimonio neto es prácticamente el mismo — pero el riesgo que asume es radicalmente menor.
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