Rescate del plan de pensiones: capital o rentas, la diferencia de 16.000 € en impuestos

El plan de pensiones es de los pocos productos de ahorro que tributan como si fueran sueldo. Te da un descuento fiscal mientras aportas y te pasa la factura el día que rescatas. Y cómo rescates puede cambiar esa factura en miles de euros.

Dos jubilados, el mismo plan, dos facturas distintas

Imagina a Antonio y a Marta. Se jubilan el mismo año, con la misma pensión pública (20.000 € anuales) y el mismo plan de pensiones: 100.000 € acumulados tras 30 años de trabajo. Antonio paga a Hacienda unos 41.000 €. Marta, unos 25.000 €. La diferencia, cercana a 16.000 €, no está en el plan. Está en cómo lo sacan.

Son cifras orientativas, calculadas con una escala de IRPF estatal y autonómica típica. Tu resultado exacto depende de tu comunidad autónoma y de tu situación personal.

La regla que lo explica todo

El dinero que sale de un plan de pensiones no tributa como el ahorro (el 19-30% que paga la mayoría al vender un fondo con ganancias). Tributa como rendimiento del trabajo: se suma a tu pensión y se grava por tramos, que suben hasta el 45% o más según la comunidad.

Si quieres ver la diferencia con otros productos, puedes repasarla en plan de pensiones vs fondo indexado.

Antonio: todo de golpe

Antonio rescató los 100.000 € de una vez, en forma de capital. Ese año, a efectos de IRPF, sus ingresos fueron de 120.000 € (pensión más rescate). Buena parte del rescate cayó en el tramo más alto. De sus 100.000 € le quedaron unos 59.000.

Marta: dos mitades, dos herramientas

Marta dividió el plan y usó una herramienta distinta con cada parte.

1. La parte antigua, en capital con la reducción del 40%. Las aportaciones hechas antes de 2007 tienen una ventaja que mucha gente desconoce: si se rescatan en forma de capital en el ejercicio en que se produce la jubilación o en los dos siguientes, solo tributa el 60%. Marta tenía 50.000 € aportados antes de 2007. Los rescató de golpe y solo 30.000 € pasaron por el IRPF. Coste aproximado: unos 10.000 €.
2. La otra mitad, en rentas. Los 50.000 € restantes los cobró a razón de 5.000 € al año durante 10 años. Cada año su base era de unos 25.000 € (pensión más renta), de modo que esos 5.000 € tributaron en tramos del 24-30% y no del 45%. Coste aproximado: unos 1.500 € al año.

Total para Marta: unos 25.000 € de impuestos por los mismos 100.000 €. Casi 16.000 € menos que Antonio con el mismo plan.

¿Y si no rescatas nada?

Nadie te obliga a rescatar el plan al jubilarte. Puede seguir invertido, y si fallecen, lo recibirán tus herederos. Pero ojo: ellos sí tributarán por IRPF como rendimiento del trabajo cuando lo rescaten. A diferencia de lo que ocurre con los fondos de inversión, donde la ganancia del fallecido no tributa, como explico en la plusvalía del muerto, el plan de pensiones no tiene ese borrado. No rescatar no elimina el impuesto: solo lo traslada.

Los riesgos y las trampas

• El rescate de golpe es una trampa de tramos. Todo el plan se suma a tu pensión en un solo año fiscal. Es la forma más cara de sacar tu propio dinero.
• La reducción del 40% caduca. Solo aplica si rescatas esa parte en capital en el ejercicio de la jubilación o en los dos siguientes. Pasado el plazo, desaparece.
• Sacar dinero tiene coste de oportunidad. Lo que retiras deja de estar invertido, y retirar más de lo que necesitas cada año no es gratis.

Cuándo tiene sentido planificar y cuándo no

Tiene sentido dedicarle tiempo si estás a menos de 10 años de la jubilación o acabas de jubilarte. Hay que mirar qué parte del plan es anterior a 2007, decidir qué se saca en capital y qué en rentas, y elegir los años de menores ingresos. Una tarde de planificación puede valer varios miles de euros.

No tiene sentido rescatar de golpe "para tenerlo en el banco" sin necesitarlo, ni hacerlo sin mirar antes la fecha de tus aportaciones. Tampoco lo tiene dejar de rescatar para siempre solo por no pagar, porque el impuesto acabará recayendo sobre tus herederos.

La reducción del 40% se recoge en la disposición transitoria duodécima de la Ley del IRPF y afecta a aportaciones anteriores al 31 de diciembre de 2006.

Mi conclusión

El plan de pensiones es un pacto con Hacienda: te adelanta un descuento cada año mientras trabajas y te pasa la factura al final. El pacto no es malo, pero la factura final se puede planificar, y casi nadie lo hace. Rentas en vez de golpe, la reducción del 40% si te corresponde y elegir bien los años. Tres decisiones que caben en un folio y que, en un plan de 100.000 €, pueden suponer unos 16.000 € de diferencia.

Si quieres ver cómo encaja el plan de pensiones en el conjunto de tu jubilación, te puede interesar pensión pública vs plan de pensiones privado.

Contenido con fines formativos e informativos. No constituye asesoramiento ni recomendación de contratación de ningún producto financiero. La fiscalidad depende de la normativa vigente, la comunidad autónoma y la situación personal de cada contribuyente.

Última actualización: 22 de octubre de 2026.

Eduardo Estallo