Compensar pérdidas y ganancias en la declaración: cómo se hace bien

Compensar pérdidas y ganancias en el IRPF es restar, dentro de la base del ahorro, las pérdidas contra las ganancias del mismo año y aplicar el saldo negativo que sobre contra otras rentas del ahorro, con un límite del 25% y un plazo de cuatro años (AEAT, Manual práctico de Renta 2025, consultado el 10/10/2026).

¿Qué se compensa con qué en la base del ahorro?

La base del ahorro tiene dos bloques que funcionan como compartimentos. En uno están los rendimientos del capital mobiliario (dividendos e intereses, por ejemplo). En el otro, las ganancias y pérdidas patrimoniales por transmitir activos, como acciones, fondos o ETFs. Primero se netea cada bloque contra sí mismo en el mismo ejercicio, y esa operación no tiene límite.

Solo después, si un bloque queda en negativo, se mira el otro. Ahí aparece el tope. Esta es la regla que fija la AEAT en el Manual práctico de Renta 2025, y es la que se aplica a la declaración que presentas en 2026. Si quieres repasar antes cómo tributa cada producto, tienes la tributación de los fondos de inversión.

¿En qué orden se aplican las compensaciones?

El orden importa porque cambia cuánto te sobra para el año siguiente. La secuencia que describe la AEAT es esta: primero se compensa dentro de cada bloque con las rentas del propio ejercicio; después se aplican las pérdidas pendientes de años anteriores contra el saldo positivo del mismo tipo; y al final, lo que quede puede cruzarse con el otro bloque, dentro del límite.

La propia AEAT añade una condición que se suele pasar por alto: las compensaciones se hacen en la máxima cuantía posible cada año. No eliges aplicar menos para guardar pérdidas, porque el reloj de los cuatro años corre igualmente.

¿Cómo funciona el límite del 25%?

Cuando un bloque cierra en negativo, solo puede compensar hasta el 25% del saldo positivo del otro bloque. Un ejemplo ilustrativo, con números inventados: si cobras 2.000 € netos en dividendos y tus ventas del año dejan una pérdida patrimonial neta de 3.000 €, solo puedes restar 500 € de los dividendos (el 25% de 2.000 €). Los 2.500 € restantes quedan pendientes.

El límite funciona en los dos sentidos, es decir, también se aplica cuando el negativo es de capital mobiliario y el positivo está en las ganancias patrimoniales. Y es un tope conjunto: lo que compenses con pérdidas del ejercicio y con pérdidas de años anteriores no puede sumar más del 25% de ese saldo positivo.

¿Qué pasa con las pérdidas de años anteriores?

Se pueden aplicar durante los cuatro ejercicios siguientes al de la pérdida. Pasado ese plazo, desaparecen, y la AEAT es tajante: la compensación no se efectúa fuera de esos cuatro años (Manual práctico de Renta 2025, consultado el 10/10/2026). Si aún no sabes cuánto necesitarías ganar para recuperar un golpe, puede ayudarte este análisis de cuánto necesitas ganar para recuperar pérdidas.

En el programa de Renta, los saldos pendientes de ejercicios anteriores se gestionan en la casilla 0460 (AEAT, ayuda de presentación IRPF 2025). Desde ahí puedes ver el saldo al inicio, lo que aplicas este año y lo que queda para los años siguientes. El anexo C de la declaración recoge lo que seguirá pendiente.

¿Qué errores se repiten al declarar?

El más habitual es no declarar la pérdida el año en que se produce. Si no consta, no hay saldo que arrastrar. El segundo es olvidar que existe la regla de los dos meses: si recompras el mismo valor en un plazo corto, la pérdida no se computa en ese momento. De ambas cuestiones hablamos en compensar pérdidas en bolsa.

El tercero es compensar por inercia sin mirar el bloque. Mezclar a mano pérdidas de fondos con dividendos, sin respetar el 25%, produce cuadros que luego no cuadran con lo que calcula el programa.

Preguntas frecuentes

¿Hay que declarar una pérdida si ese año no tengo ganancias?

Sí, si quieres poder usarla después. Una pérdida que no aparece en tu declaración del año en que se genera no se arrastra a los siguientes.

¿Puedo compensar pérdidas de bolsa con el sueldo?

No con el sueldo. Las pérdidas patrimoniales por transmisión van a la base del ahorro y solo se cruzan con las rentas de ese bloque y con los rendimientos del capital mobiliario, con el límite del 25%.

¿Cuánto tiempo puedo arrastrar una pérdida?

Cuatro años, según el Manual práctico de Renta 2025 de la AEAT. Cada año de la serie se aplica en su orden.

¿Dónde se ven las pérdidas pendientes en la declaración?

En la casilla 0460 del programa de Renta y en el anexo C, que lista lo pendiente para ejercicios futuros.

La idea que me quedo: la compensación es mecánica, y lo único que se pierde es lo que no se registra a tiempo. Si tienes dudas sobre cómo encaja en tu caso, hablamos y lo miramos con calma.

Eduardo Estallo